Islamic Wealth Management : Jurnal Review

1. Pendahuluan
   • Latar Belakang

Pada  dasarnya,  wealth  management  adalah  manajemen keuangan keluarga yang bisa dilakukan setiap orang. Hanya saja mengatur kekayaan  sendiri  dengan  mempertimbangkan  semua  peluang dan  risiko  yang  mungkin  dihadapi,  jelas  bukan  perkara  yang mudah.  Pengelolanya  mesti  punya  bekal  pengetahuan  cukup tentang  segala  macam  instrumen  investasi  keuangan  yang tersedia.  Berhubung tidak banyak orang memiliki pengetahuan seluas  itu,  wealth  management  berkembang  menjadi  bisnis  jasa keuangan  yang  diawali  dengan  kemunculan  jasa  financial  planner. Wealth management yang ada selama ini berkembang dengan sistem konvensional, dimana sistem ini bias zero-sum dan cenderung menguntungkan bagi golongan tertentu (orang kaya/HNWI).  Hadirnya IWM (Islamic Wealth Management) memberikan alternatif perspektif yang berbeda. IWM dipandang dapat memberikan perspektif positif  bagi distribusi kekayaan dengan landasan prinsip dan tujuan yang sesuai dengan syariah Islam (maqasid).

Pengelolaan  kekayaan yang berkelanjutan dan adil tidak hanya kompatibel, tetapi juga difasilitasi oleh pembangunan ekonomi yang luas di mana standar hidup dari proporsi yang semakin besar dari masyarakat meningkat dan sejahtera. Islam menegakkan prinsip fundamental terhadap peningkatan konsentrasi kekayaan yang menyebabkan kekayaan tidak beredar di antara segelintir orang kaya dan menempatkan beban tertentu pada orang kaya untuk menghindari tingkat konsentrasi yang tidak diinginkan (pemerataan kekayaan). Tuhan juga telah mengingatkan bahwa ada konsekuensi keras dalam kehidupan selanjutnya (akhirat) sebagai tanggung jawab dari pengelolaan harta.

 

• Rumusan Masalah

Bagaimana  membedakan manajemen kekayaan Islam (IWM) dengan  manajemen kekayaan konvensional?

Apakah manajemen kekayaan Islam (IWM) mampu memberikan alternative perspektif yang memberikan solusi positif?

• Tujuan

Fokus dari makalah ini adalah untuk mengartikulasikan, menjelaskan dan mengadvokasi pendekatan Islamic Wealth Management dari sudut pandang positif, yang berarti bahwa manajemen kekayaan asli tidak harus secara luas mengorbankan orang lain. Makalah ini mengidentifikasikan sejumlah area di mana pihak-pihak kaya yang peduli dengan prinsip-prinsip dan akuntabilitas Islam di hadapan Tuhan harus menghargai dan membantu mengembangkannya. Dalam makalah ini mereka mengeksplorasi beberapa implikasi relevan dari ayat Al-Qur’an kunci ini untuk manajemen kekayaan Islam.

 

1. Pembahasan
   • Ringkasan Jurnal
2. Landasan Teori

Manajemen kekayaan melibatkan layanan keuangan terintegrasi yang menggabungkan perencanaan keuangan serta manajemen portofolio sebagai bagian dari penasehat dan manajemen komprehensif dari kekayaan klien. Para orang kaya (High Net Worth Individuals – HNWIs), pemilik bisnis (besar dan kecil), dan keluarga dapat memperoleh manfaat dari layanan wealth management dengan melibatkan spesialis yang memenuhi syarat untuk membantu dengan layanan terintegrasi, mengkoordinasikan peran mereka yang menyediakan layanan yang terkait dengan perbankan, hukum, pajak, manajemen investasi , real, dll.  Manajemen kekayaan mengandaikan adanya kekayaan, yang tidak hanya diarahkan ke segmen populasi keseluruhan yang lebih kecil, tetapi juga dengan bias khusus terhadap mereka yang memiliki kekayaan bersih tinggi (private banking).

Pada  dasarnya apa yang berbeda dari  manajemen kekayaan Islam? Disiplin baru tentang keuangan Islam terutama difokuskan pada kepatuhan Shariah, yang secara ketat berarti bahwa secara legalistik berbeda,  karena ada  kepatuhan terhadap larangan tertentu (misalnya, ribā – biasanya disamakan dengan bunga;  gharar – risiko berlebihan dan ketidakpastian; maysir – perjudian, dan beberapa hal yang dilarang sendiri, seperti babi, memabukkan, pornografi, dll.). IWM telah muncul sebagai bagian dari keuangan Islam dan secara luas memiliki berbagai fitur, prinsip-prinsip yang mendasari, kelebihan serta keterbatasan. Kecuali perbedaan legalistik, seperti keuangan Islam secara luas didasarkan pada keuangan konvensional sejauh yang hampir tidak berfungsi tanpa tergantung pada alat berbasis bunga, seperti LIBOR sebagai patokan, IWM juga menghadapi keterbatasan dan kendala yang serupa.

Kemunculan  dan pertumbuhan keuangan Islami adalah perkembangan yang luar biasa, hal ini belum secara signifikan dipisahkan dari beberapa prinsip-prinsip Islam yang penting, sebuah inti yang ditata dalam Al Qur’an sebagai berikut: “… itu (yaitu, kekayaan) tidak boleh (hanya) beredar di antara orang kaya di antara kamu … ”[59 / al-Hashr / 7] Dalam makalah ini kami mengeksplorasi beberapa implikasi relevan dari ayat Al-Qur’an kunci ini untuk manajemen kekayaan Islam.

Manajemen  kekayaan memiliki setidaknya tiga dimensi. Pertama, ekspansi dan pengembangan kekayaan dan memastikan penggunaan produktifnya untuk memenuhi kebutuhan; kedua, perluasan investasi untuk menghasilkan lebih banyak kekayaan; dan ketiga, pemerataan distribusi dan pencegahan konsentrasi kekayaan yang berat sebelah (miring). Banyak literatur terkait di bidang ekonomi dan keuangan berkaitan dengan aspek pertama dan kedua yang terkait dengan kekayaan. Memang, mengejar solusi positif-sum membutuhkan dinamika positif penciptaan kekayaan, pemanfaatan dan manajemen. Namun, makalah ini difokuskan terutama pada aspek ketiga, yaitu aspek manajemen kekayaan, terutama karena fakta bahwa aspek ini dalam konteks pola yang diinginkan dan mengejar penciptaan kekayaan di satu sisi dan pengembangan dan kemakmuran di sisi lain yang terabaikan.

1. Pembahasan

Islam Menentang Kanz (Konsentrasi kekayaan yang tidak tepat)

Konteks dari prinsip ini sebagaimana yang diucapkan dalam ayat lengkap [QS 59 al-Hashr :  7] adalah bahwa, ketika Nabi Muhammad hidup, sebagian dari kekayaan yang dihasilkan atau diperoleh oleh masyarakat diberikan kepada otoritas (baitul maal), yang secara eksplisit untuk dimanfaatkan dalam mengurangi kecenderungan umum terhadap konsentrasi kekayaan di antara sedikit dan kekayaan yang beredar di antara beberapa orang istimewa itu.

Dalam ayat itu, diterangkan bahwa tanggung jawab bersama bukan hanya masyarakat pada umumnya, tetapi juga tanggung jawab setiap anggota masyarakat, termasuk dan terutama orang kaya, dan istimewa untuk secara proaktif bekerja menuju sistem ekonomi dan keuangan di mana kekayaan tidak mengalami konsentrasi yang tidak sehat, tidak adil dan sangat miring serta sarana untuk memfasilitasi sirkulasi kekayaan yang tepat bagi seluruh masyarakat. Prinsip-prinsip ekonomi Islam fundamental tujuan yang lebih luas terkait pemerataan kekayaan. Orang kaya memilki tangungjawab yang berat untuk berpartisipasi.

Manajemen kekayaan konvensional tampaknya mencerminkan perspektif dan bias zero-sum, di mana bagi sebagian orang untuk memenangkannya tampaknya bahwa orang lain, sebagian besar, harus kalah atau setidaknya dilewati. Dengan demikian, tunduk pada beberapa asumsi khusus, seperti yang diperdebatkan dalam makalah ini, dapatkah kita melihat konsentrasi kekayaan yang sudah ada dan tumbuh sangat miring memiliki bias zero-sum di mana keuntungan untuk segmen yang sangat kecil disertai dengan kerugian atau tidak ada keuntungan dari mayoritas? Meskipun manajemen kekayaan jauh lebih serius daripada “permainan” apa pun, yang penting di sini adalah dapat merangkul pencarian solusi non-zero-sum, yang juga dapat digambarkan sebagai solusi win-win.

Perlu dicatat bahwa manajemen kekayaan konvensional tidak dapat secara ketat dikategorikan sebagai zero-sum, ketika seseorang memperhitungkan banyak perkembangan yang meringankan, seperti undang-undang upah minimum, kondisi kerja yang lebih baik, pensiun hari tua, tunjangan pengangguran, perawatan kesehatan, sistem perpajakan progresif, dll., baik melalui insentif regulasi untuk sektor swasta atau penyediaan langsung lebih banyak melalui sektor publik. Namun, apa yang ditekankan dalam makalah ini adalah bias bawaan yang kuat terhadap orang kaya baik dalam aspek penciptaan kekayaan dan pemanfaatan, yang menjadikan aspek manajemen kekayaan menjadi domain yang lebih besar bagi orang kaya.

Dalam konteks manajemen kekayaan, penting untuk diingat bahwa fokus utama dan prioritasnya adalah HNWI, yaitu orang kaya hingga sangat kaya. Bagaimana orang kaya tetap kaya dan menjadi kaya dan juga orang kaya menjadi lebih kaya? Apakah pendekatan tersebut mencerminkan bias zero-sum atau positive-sum? Apakah pendekatan dan strategi manajer kekayaan mencerminkan kesadaran dan bias untuk solusi positif-sum? Sayangnya, ada alasan bagus untuk membuat kasus bahwa mereka umumnya mencari solusi yang tidak ada sum-sum atau tanpa kepekaan terhadap dampak pada masyarakat yang lebih luas. Dengan kata lain, tampaknya ada kekurangan mendasar dalam mencari solusi win-win pada manajemen kekayaan konvensional.

Menurut sebuah studi AS oleh Centre on Budget and Policy Priorities, “antara 1979 dan 2007, pendapatan rata-rata setelah pajak di atas 1 persen dari distribusi naik 277 persen, artinya hampir empat kali lipat. Bandingkan dengan peningkatan sekitar 40 persen di tengah 60 persen dari distribusi dan 18 persen di bawah kelima. Penelitian lebih lanjut menunjukkan: “… [b] Pengukuran pendapatan sangat terkonsentrasi. Pada tahun 2007, 1 persen rumah tangga teratas menerima 21 persen dari pendapatan sebelum pajak dan transfer dan 17,1 persen pendapatan setelah pajak dan transfer federal, sedangkan 80 persen bawah rumah tangga menerima kurang dari separuh pendapatan baik sebelum dan sesudah pajak dan transfer ” (41 dan 48 persen, masing-masing).

Kekayaan lebih terkonsentrasi daripada Penghasilan

Akumulasi  kekayaan berkaitan dengan pendapatan, perlu dicatat bahwa ketika ada konsentrasi dalam pendapatan, konsentrasi kekayaan juga jauh lebih signifikan. Penghasilan keluarga adalah aliran uang yang datang selama satu tahun. Kekayaannya (kadang-kadang disebut sebagai ‘kekayaan bersih’) adalah stok aset yang dimilikinya sebagai hasil dari warisan dan tabungan, setelah dikurangi kewajiban. Kekayaan jauh lebih terkonsentrasi daripada pendapatan, meskipun konsentrasi kekayaan tidak meningkat sebanyak pendapatan.

Joseph Stiglitz mengungkap kenyataan, “1 persen orang Amerika memperoleh 93 persen dari pendapatan tambahan yang dibuat di negara itu pada tahun 2010, dibandingkan dengan 2009.”  Pada tahun 1955 ada sekitar 100.000 jutawan di Amerika Serikat, yang tumbuh menjadi sekitar 1.500.000 pada  tahun 2002, peningkatan 15 kali lipat dalam waktu kurang dari empat dekade.

Potret global orang kaya dan konsentrasi yang terkait tidak jauh berbeda. Setelah pertumbuhan yang kuat sebesar 8,3% pada tahun 2010, populasi global dari individu dengan kekayaan bersih tinggi (HNWI) tumbuh sedikit 0,8% menjadi 11,0 juta pada tahun 2011. Sebagian besar pertumbuhan dapat dikaitkan dengan HNWI dalam kekayaan US $ 1 hingga US $ 5 juta band yang mewakili 90% populasi HNWI global. Sebaliknya, kekayaan HNWI global pada 2011 turun 1,7% menjadi US $ 42,0 triliun dibandingkan dengan pertumbuhan 9,7% pada 2010.

Gambaran keseluruhan tentang ketidaksetaraan dan konsentrasi kekayaan di dunia Muslim tidak jauh berbeda, bahkan jika tidak lebih buruk, meskipun penyebab dan faktor yang berkontribusi pada konsentrasi tersebut tidak selalu sama. Memang ketidaksamaan dan konsentrasi di negara maju ada sejajar dengan demokratisasi politik dan ekonomi. Namun, di negara-negara mayoritas Muslim  dengan beberapa pengecualian sangat kecil, dicirikan oleh monarki, sheikhdoms, kediktatoran, atau pseudo-demokrasi yang mencerminkan konsentrasi kekuasaan di depan politik dan kekayaan yang dikendalikan oleh pemerintah yang korup dan kroni mereka di depan ekonomi.

Seperti yang ditunjukkan Umar Chapra: Semua negara Muslim masuk dalam kategori negara berkembang, meskipun beberapa di antaranya relatif kaya. Sebagian besar negara-negara ini, terutama negara-negara miskin dan negara berkembang lainnya, paling baik dengan sejumlah ketidakseimbangan ekonomi makro yang sangat sulit, yang tercermin dalam tingkat pengangguran dan inflasi yang tinggi, keseimbangan defisit pembayaran yang berlebihan, depresiasi nilai tukar yang berkelanjutan, dan beban hutang berat. Mereka juga mengalami ketidaksetaraan pendapatan dan kekayaan yang sangat ekstrim.

Chapra menyuarakan poin bahwa ini bukan hanya konsentrasi kekayaan, tetapi juga kekuasaan, dan konsentrasi ini memiliki bias zero-sum dengan tautan langsung ke “kesengsaraan massa.” “Konsentrasi kekayaan dan kekuasaan, juga sebagian karena kebijakan resmi dan sebagian untuk sistem ekonomi eksploitatif yang telah berlaku selama berabad-abad, telah membatasi persaingan, menghasilkan kolusi luas dan menciptakan iklim yang kondusif bagi penderitaan massa.”

Tren Kemiskinan yang Kontras

Ketika orang kaya menjadi lebih kaya dan sejumlah besar individu kini menjadi milik miliarder dan klub miliarder, kecenderungan dalam kemiskinan sebaliknya patut dicermati. Khususnya, sejumlah besar orang telah meningkat di atas garis kemiskinan. Namun, kenaikan mereka dan jumlah yang sangat besar yang gagal melakukannya meningkatkan isu-isu penting tentang konsentrasi kekayaan.

Pada tahun 2012, diperkirakan bahwa 3,2 miliar individu – lebih dari dua pertiga populasi dewasa global – memiliki kekayaan di bawah 10.000 dolar AS, dan satu miliar lebih lanjut (23% dari populasi orang dewasa) ditempatkan dalam kisaran 10.000 hingga 100.000 dolar AS.  Ada 373 juta orang dewasa (8% dari dunia) memiliki aset melebihi USD 100.000. Ini termasuk 29 juta milyarder AS, sebuah kelompok yang memiliki kurang dari 1% populasi dewasa dunia, namun secara kolektif memiliki hampir 40% kekayaan rumah tangga global. Di antara kelompok ini, kami memperkirakan bahwa 84.500 orang bernilai lebih dari USD 50 juta, dan 29.000 bernilai lebih dari USD 100 juta. ”

Meskipun ada gambaran beragam tentang kecenderungan global dalam kemiskinan, ada banyak sumber yang menunjukkan bahwa setelah dorongan awal dalam pengurangan kemiskinan global selama 1940-1960-an, laju pengurangan telah melambat dan jumlah orang miskin meningkat lagi. World Resources Institute memberikan perspektif lain yang mengiluminasi berdasarkan tren kemiskinan dari mereka yang hidup $ 1 dan $ 2 per hari. Mencakup tren global selama 1981-2001, itu menunjukkan bahwa mereka yang hidup dengan $ 2 per hari meningkat dari 2.502 juta menjadi 2,736 juta (peningkatan 12%), sementara selama periode yang sama mereka yang hidup dengan $ 1 per hari berkurang dari 1.482 juta menjadi 1.093 juta (penurunan 26%). Pada tahun 2011, 46,2 juta orang dianggap sebagai orang miskin di Amerika Serikat.

Dunia berbicara tentang pembangunan ekonomi, yang termasuk mengurangi ketidaksetaraan dan mengurangi kemiskinan. Namun, ketidaksetaraan sebagai penyebab penting, atau setidaknya hambatan utama, pengentasan kemiskinan tidak dibahas secara memadai. Penelitian kontemporer harus lebih fokus pada aspek ini. Juga, perlu dicatat bahwa banyak di antara orang kaya juga termasuk filantropis atas, tetapi filantropi mereka umumnya diarahkan untuk membuat perbedaan pada masalah sosial atau kesehatan utama dunia, tetapi jarang untuk mempelajari dan memperbaiki masalah dan solusi sistemik. bias menuju konsentrasi. Secara analitis dan empiris menetapkan bahwa sistem ekonomi dan keuangan modern, konvensional pada dasarnya mencari atau merasa nyaman dengan zero-sum bias dan pola konsentrasi kekayaan adalah indikator dari pendekatan zero-sum, maka itu relevan untuk mengambil terlihat segar secara holistik, jauh melampaui manajemen kekayaan.

Sejauh isu-isu ketimpangan, konsentrasi, dan kemiskinan yang lebih luas, perlu ada pendekatan holistik multi-sisi yang membutuhkan masukan dan partisipasi semua pemangku kepentingan yang relevan. Korten, dalam “From Phantom Wealth to Real Wealth” menyuarakan “ekonomi kehidupan” yang berfokus pada dimensi kehidupan yang nyata dan jauh dari dunia “hantu” dari finansialisasi dan spekulasi dan berpendapat: “Buat sistem aturan dan institusi global yang mendukung indikator kekayaan hidup dan sistem uang, kemakmuran bersama, perusahaan yang hidup, demokrasi yang nyata, dan ekonomi hidup lokal.”

Berbagai macam ide tentang pengembangan, konsentrasi, dan manajemen kekayaan berada di luar cakupan makalah ini dengan fokus sempit: manajemen kekayaan. Manajemen kekayaan konvensional, kebanyakan berlabuh di pasar keuangan, jauh dari agenda untuk memfokuskan kembali pada “ekonomi riil.” Jika manajemen kekayaan konvensional dapat dipandang sebagai zero-sum bias, apa yang bisa dikatakan tentang manajemen kekayaan Islam?

 

Manajemen Kekayaan Islam dipandang sebagai Pelengkap Manajemen Kekayaan Konvensional

Sebagai bagian dari industri keuangan Islam secara keseluruhan, literatur yang berkaitan dengan manajemen kekayaan Islam sedang berkembang.  Beberapa pengamatan luas dapat dilakukan dalam hal ini. Pertama-tama, tidak semua investor Muslim HNWI tertarik untuk meletakkan semua telur mereka dalam satu keranjang, yaitu keranjang Shari’ah-compliant. Seperti yang dilaporkan oleh satu laporan tentang Manajemen Kekayaan Islam, “Daya tarik instrumen keuangan yang eksotis, di mana langit adalah batas dalam hal pengembalian, terlalu menarik bagi mereka yang memiliki sarana untuk mengambil keuntungan dari mereka. Masa depan industri manajemen kekayaan Islam terletak pada upaya untuk mengamankan lebih dari sekadar 25 persen yang membuat banyak klien merasa nyaman untuk pindah ke sektor keuangan Islam. ”

Kedua, industri keuangan Islam (IFI) pada umumnya masih terutama industri yang digerakkan oleh larangan. Ini berarti bahwa karena Islam melarang hal-hal tertentu yang berkaitan dengan transaksi keuangan, yang mencakup ribā, gharar, maysir dan transaksi yang melibatkan sesuatu yang dengan sendirinya dilarang, tujuan utama, atau bahkan eksklusifnya, telah menjadi ketaatan pada larangan ini. IFI telah berhasil menemukan alternatif yang secara legalistik berbeda dari mitranya yang konvensional. Namun, keberhasilan ini juga tanpa kaitan apa pun dengan imperatif Islam atau tujuan sosio-ekonomi yang lebih luas (maqāṣid).

Ketiga, ada beberapa batasan pada aspek teknis, termasuk alat dan produk. Misalnya, penjualan singkat umumnya tidak dianggap diperbolehkan. Derivatif juga umumnya tidak ada batasnya. Namun, itu tidak berarti bahwa industri telah dengan setia dan tekun menghindari aspek-aspek ini. Sebaliknya, ada tipuan hukum (ḥiyal) untuk menyiasati semua aspek yang umumnya dianggap dilarang.

Terakhir, ada dosa asal. Mereka yang merupakan sumber asli untuk pendanaan industri ini mungkin sudah dalam pelanggaran yang serius dan mendasar dari ayat Al-Qur’an 59 / al-Hashr / 7 bahwa kekayaan seharusnya tidak beredar di kalangan orang kaya. Juga, mengambil minat dalam keuangan Islam oleh para pendukung asli ini mungkin belum tentu mengatasi implikasi dari keharusan ajaran Qur’an itu. Hal ini sangat penting karena sementara penciptaan kekayaan harus dipertahankan dan ditingkatkan untuk kemakmuran yang lebih, pola penciptaan kekayaan yang ada secara inheren cenderung mengarah ke konsentrasi yang diperburuk, yang mungkin juga menyertai pemiskinan atau stagnasi dari sisa masyarakat. Terutama dengan mempertimbangkan aspek terakhir, penting untuk menilai berapa banyak manajemen kekayaan Islam yang berbeda hingga saat ini dari mitra konvensionalnya.  Khususnya, IFI dan sebagai bagian manajemen kekayaan Islam beroperasi di lingkungan yang cacat. IFI di sebagian besar negara beroperasi dalam lingkungan sistem ganda di mana Islam dan konvensional hidup berdampingan dan bersaing satu sama lain.

Para ahli dan regulator syariah yang mengizinkan bank konvensional untuk menawarkan wawasan Islam telah membuat lingkungan lebih terbatas untuk pertumbuhan keuangan Islami yang sebenarnya, karena lembaga keuangan Islam berada di bawah tekanan konstan untuk menyesuaikan kinerja dan layanan dari mitra konvensional mereka. Di beberapa negara GCC, menarik simpanan melalui hadiah dan undian (lotere) mengaburkan kenyataan tentang berapa banyak setoran yang mencari saluran keuangan Islam karena komitmen terhadap imperatif Islam dan berapa banyak dari mereka hanya mendiversifikasi telur mereka menjadi beberapa keranjang untuk dapatkan kesempatan lebih luas untuk hadiah “syari’ah-compliant” ini.

Selain itu, industri beroperasi sebagian besar tanpa ekonomi yang juga mencakup prinsip-prinsip Islam yang mendasarinya. Jadi, misalnya, dalam hal sistem moneter, masalah peran bank dalam menciptakan uang, sistem cadangan fraksional, dll. Bahkan tidak ditangani dan kerangka konvensional karena status quo dianggap sudah cukup baik untuk keuangan Islam untuk beroperasi di bawah kendala tersebut, apakah mendorong bias positif-sum sama sekali realistis? Nah, marilah kita secara singkat mengeksplorasi bagaimana manajemen kekayaan dapat diubah untuk mencari solusi positif, terutama karena itu harus dianggap sebagai keharusan dari perspektif Islam.

 

1. Diskusi

Mengubah WM Mencari Solusi Positive-sum

Dalam  perspektif Islam, motivasi dan aspirasi harus melihat bahwa perolehan kekayaan kita, akumulasi dan manajemen seharusnya tidak hanya memenuhi kriteria Islam secara legalistik, tetapi itu juga para pemilik kekayaan harus peduli apakah keberhasilan dan pencapaian mereka akan memenuhi persetujuan dan persetujuan dari Allah? Dalam konteks ini kita akan fokus pada ayat tertentu dalam Al-Qur’an.

“Apa yang Allah telah anugerahkan kepada Rasul-Nya (harta rampasan perang) dari orang-orang dari kota-kota, – milik Allah, – untuk Rasul-Nya dan untuk keluarga dan anak yatim, orang miskin dan pejalan; agar tidak (hanya) beredar di antara orang kaya di antara kamu. Jadi ambillah apa yang Rasul itu amanahkan kepadamu, dan tolaklah apa yang dia simpan darimu. Dan takutlah kepada Allah, karena Allah sangat keras dalam Hukuman. [QS 59 / al-Hashr / 7]

Ciri penting yang mendasari Islam adalah penekanan yang lebih besar pada kesadaran adanya Tuhan (taqwá) daripada pada hukum dan legalitas. Agar tidak disalahpahami, tidak ada masyarakat yang bisa tanpa hukum, landasan hukum dan kerangka hukum. Dari perspektif Islam juga, hukum dan sistem hukum merupakan bagian integral dari cara hidup Islam. Namun, pendekatan Islam bahkan untuk masalah hukum didasarkan pada taqwá. Itulah mengapa Al-Qur’an tidak memulai dengan menyatakan bahwa di sini adalah hukum dan mengikuti atau menerapkannya. Setelah bab pembukaan singkat, Al-Qur’an dimulai dengan yang berikut: “… Ini adalah Kitab; di dalamnya adalah petunjuk pasti, tanpa keraguan, bagi mereka yang sadar akan Tuhan (muttaqin, mereka yang memiliki taqwa). [QS 2 al-Baqarah : 2]

Jadi, untuk menjadi seorang Muslim atau seorang yang beriman adalah menjalani kehidupan akhirat . Seperti dalam Qur’an 59: 7 Tuhan secara khusus mengingatkan kita tentang keteguhannya dalam hukuman sehubungan dengan orang-orang kaya yang entah mencari atau tidak peduli tentang konsentrasi kekayaan, orang kaya harus menganggapnya sebagai keharusan untuk tidak hanya berhenti dari mengejar konsentrasi lebih lanjut dari kekayaan, tetapi juga menjadi gigih dan kreatif dengan cara membalikkan konsentrasi yang ada, dan bahkan melampaui untuk melihat bahwa kemakmuran dan kekayaan dibagi secara luas.

Apakah Pendekatan Positif-sum  itu Realistis?

Pendekatan positive-sum mungkin tidak realistis dalam sistem konvensional dan dengan pola pikir konvensional. Pertimbangkan misalnya, perspektif berikut, seperti yang dijelaskan oleh Baschab dan Piot, yang cenderung menyarankan atau menegakkan bahwa konsentrasi sangat penting untuk penciptaan kekayaan.  Penciptaan kekayaan selalu datang dari konsentrasi. Kepemilikan bisnis yang terkonsentrasi, posisi saham terkonsentrasi, bertaruh semuanya pada hitam di Vegas. Semua kekayaan besar terbuat dari konsentrasi. Demikian juga, semua kekayaan kecil terbuat dari konsentrasi.

Para peserta dan para pendukung segmen IWM umumnya memiliki artikulasi eksplisit tentang kepatuhan Sharīʿah, tetapi hampir tidak mengenai fakta bahwa tingkat konsentrasi yang tidak diinginkan ada, bahwa itu buruk bagi ekonomi dan masyarakat, dan yang paling penting bahwa itu tidak sesuai dengan nilai dan preferensi setiap orang yang percaya pada Islam. Sayangnya, segmen industri jasa keuangan IWM saat ini adalah tambahan bagi mitra konvesinya, kecuali secara legal. Bagaimana kemudian ide pendekatan positif-sum dapat diadvokasi dan difasilitasi?

Secara teknis, kecuali orang-orang kaya yang merangkul gagasan bahwa positif-sum itu berdampak baik bukan hanya bagi masyarakat, tetapi juga bagi diri mereka sendiri, sulit untuk melihat mereka berdiri dengan satu kaki untuk bergegas ke pendekatan ini. Di situlah perspektif agama Islam menjadi relevan, terutama jika kita berbicara tentang manajemen kekayaan “Islam”.

Jadi, mari kita ambil contoh klien UHNW yang tertarik dengan IWM dan seorang manajer / penasihat, individu atau institusi, yang melayani klien semacam itu. Pendekatan positive-sum tidak akan bergerak, jika tidak ada permintaan dari pihak klien. Jika klien UHNW tertarik hanya dalam IWM tradisional (seperti yang saat ini dipraktikkan di industri), maka klien mungkin akan menyampaikan minatnya hanya pada IWM yang sesuai syariat dengan bias zero-sum yang sama. Di sisi lain, jika klien menghargai perspektif Islam tentang pendekatan dan solusi yang positif dan merangkul panduan anti-kanz (anti-konsentrasi) Qur’an, maka dia sendiri akan bertanya apa yang bisa dia lakukan, pilihan apa yang ada tersedia, apa cara kreatif dan konstruktif dapat ditemukan untuk mencari keuntungan dan menjadi kaya, sementara kekayaan dan kemakmuran dibagi secara luas. Dia kemudian akan mengharapkan manajer kekayaan dan penasihat untuk membantunya mencapai tujuan IWM-nya dengan pendekatan positif-sum.

Sama seperti klien perlu merangkul pendekatan positif-sum, pedoman dan nasihat Al-Qur’an sama berlaku untuk para manajer IWM. Sejalan dengan permintaan untuk pendekatan positif-sum terhadap ide-ide manajemen kekayaan, para manajer / penasihat harus melakukan pekerjaan rumah mereka untuk menyajikan ide-ide yang sesuai, produk dan jalan investasi yang akan membantu klien menjadi kaya dalam kerangka pedoman Qur’an. Ini akan mirip dengan apa yang Fong dan Hukum sarankan sebagai peran perwalian dari industri manajemen kekayaan.

Dalam industri manajemen kekayaan, para profesional harus menyeimbangkan kembali insentif mereka dari pendapatan transaksi menjadi aset … bukan hanya penyebab utama krisis, tetapi juga melindungi ekonomi riil dari ekses sektor keuangan. Untuk mendapatkan kembali kepercayaan dari klien, mereka harus mengalihkan peran mereka dari penjualan menjadi perwalian.

Tentu saja, manajemen kekayaan mengandaikan penciptaan kekayaan dan mereka yang sudah kaya diberkati dengan berkat yang harus mereka gunakan untuk mencapai tujuan-tujuan Islam yang lebih luas. Ini berarti bahwa untuk pendekatan positif-sum, kisah nyata tidak dalam keuangan, atau dalam hal ini dalam “keuangan” Islam. Melainkan dalam ekonomi yang lebih luas.

Seringkali orang-orang HNW tidak hanya memiliki kekayaan bersih yang tinggi, tetapi juga memiliki kekuatan dan daya ungkit yang tinggi. Jadi, apa yang bisa ditekankan oleh seorang HNW atau orang kaya dan apa saja hal-hal yang dapat dilakukan untuk memfasilitasi penciptaan kekayaan dan proses akumulasi agar dengan bias yang positif dan lebih adil?

Penting untuk dicatat bahwa masalah konsentrasi kekayaan mungkin merupakan penyebab mendasar dan penghambat pengentasan kemiskinan dan pemerataan pembangunan, dan ini belum menerima perhatian yang layak. Jadi, seseorang yang mencari produk siap pakai, diuji, solusi efektif untuk membalikkan konsentrasi mungkin menemukan situasi yang membuat frustrasi, dan mendekati setiap manajer / penasihat aset mungkin akan menimbulkan kerutan, jika tidak lebih buruk. Namun, jika seorang klien HNW atau UHNW secara serius merangkul prinsip bahwa konsentrasi kekayaan di antara beberapa tidak diinginkan dan bagi umat Islam adalah dosa serius, klien tidak hanya dapat mendorong ide-ide yang sesuai, tetapi juga memfasilitasi serta menggurui eksplorasi ide-ide baru yang solutif.

Meskipun makalah ini tidak dapat menangani berbagai macam ide, kami akan mengidentifikasi beberapa aspek yang relevan yang khususnya relevan dalam konteks manajemen kekayaan pada umumnya dan manajemen kekayaan Islam pada khususnya. Di antara beberapa hal yang melibatkan mereka dengan manajemen kekayaan Islam sebagai manajer dan sebagai klien perlu dihargai adalah sebagai berikut. Di antara beberapa hal yang melibatkan mereka dengan manajemen kekayaan Islam sebagai manajer dan sebagai klien perlu dihargai adalah sebagai berikut.

 

 

1. Ekonomi Riil

Dengan finansialisasi ekonomi modern yang ekstrem, di mana kegiatan di sektor keuangan / moneter telah secara luas dipisahkan dari ekonomi riil, akumulasi kekayaan diperkirakan akan menghasilkan konsentrasi yang sangat miring. Krisis keuangan global yang sedang berlangsung telah secara signifikan dipengaruhi oleh finansialisasi , di mana leverage keuangan cenderung mendominasi pasar modal ekuitas dan pasar keuangan cenderung gerhana sektor riil ekonomi industri konvensional. Ukuran sebenarnya dari produksi dan konsumsi ekonomi tercermin dalam sektor riil. Alih-alih berfokus pada atau menekankan dana atau manajer ekuitas swasta yang melayani lebih sebagai perantara, orang-orang dengan kekayaan harus menemukan saluran kewirausahaan yang menambah kegiatan ekonomi produktif. Ini mungkin termasuk peran melalui modal ventura tetapi tidak hanya sebagai kendaraan untuk akumulasi kekayaan, tetapi untuk mendorong ekonomi riil.

Memang, semakin diakui bahwa sektor keuangan pada umumnya dan lembaga keuangan khususnya perlu menjadi “mitra kuat” untuk mendukung ekonomi riil. Konsep  kewirausahaan sosial bisnis yang menarik, seperti yang disarankan oleh Profesor Muhammad Yunus, seorang pemenang Nobel Perdamaian dan guru keuangan mikro yang diakui, akan sangat relevan. Bisnis sosial melibatkan penerapan visi kreatif pengusaha untuk “masalah paling serius saat ini: memberi makan orang miskin, merumahkan tunawisma, menyembuhkan orang sakit, dan melindungi planet ini.”

Menurut Yunus, “bisnis sosial adalah perusahaan non-kerugian, non-dividen yang dirancang untuk mengatasi tujuan sosial dalam pasar yang sangat diatur saat ini. Ini berbeda dari nirlaba karena bisnis harus berusaha untuk menghasilkan keuntungan sederhana tetapi ini akan digunakan untuk memperluas jangkauan perusahaan, meningkatkan produk atau layanan atau dengan cara lain untuk mensubsidi misi sosial. ” Tentu saja, bisnis seperti ini akan menarik atau hanya menarik orang-orang kaya yang sudah memenuhi keinginan mereka untuk membeli dan memiliki seluruh pulau Hawaii atau kapal pesiar paling mewah yang dapat mereka banggakan. Apapun, di sini kita tidak berbicara tentang orang-orang yang kecanduan akumulasi kekayaan atau bangga (apalagi menganggapnya sebagai dosa), tetapi lebih kepada mereka yang khawatir tentang tidak hanya menghindari akumulasi kekayaan yang tidak diinginkan, tetapi juga bercita-cita untuk memfasilitasi sirkulasi kekayaan yang lebih luas dan karenanya diselamatkan dari pertanggungjawaban yang mengerikan kepada Allah di akhirat. Dalam konteks ini, klien HNW akan meminta manajer / penasihat potensial untuk rekomendasi yang lebih terkait erat dengan ekonomi riil.

 

2. Penciptaan Pekerjaan

Sebuah konsekuensi wajar untuk menghindari akumulasi kekayaan dari buangan finansialisasi, individu HNW dan UHNW dapat menekankan investasi yang terkait dengan penciptaan lapangan kerja. Bisnis baru dan usaha produktif umumnya diharapkan dapat menciptakan lapangan kerja. Namun, apa yang kita bicarakan di sini agak di luar penciptaan lapangan kerja yang kebetulan terjadi sebagai bagian dari perluasan kegiatan produktif.

Orang-orang seperti itu akan mencari peluang dan meminta saran di mana mereka dapat memiliki dampak maksimum pada penciptaan pekerjaan – penciptaan pekerjaan dengan gaji yang baik yang membantu orang keluar dari kemiskinan dan kemudian secara bertahap melakukan transisi ke kelas menengah. Ini membutuhkan perubahan paradigma mendasar tentang apa bisnis pada umumnya dan perusahaan pada khususnya. Sebagaimana Robert Lusch berpendapat tentang tujuan bisnis / korporasi: “Tujuan mendasar dari korporasi bukanlah penciptaan kekayaan. Ini adalah penciptaan lapangan kerja dan berkolaborasi dengan semua pemangku kepentingan (termasuk pelanggan) untuk menciptakan nilai bersama. ” Meskipun pandangan ini mungkin tidak populer, perspektif dan pendekatan semacam itu tentu saja memiliki implikasi makroekonomi yang secara signifikan berbeda, sejauh bagaimana tujuan makro diprioritaskan dan dikejar.

Hal ini secara fundamental bertentangan dengan tujuan perusahaan yang paling diterima bahwa mereka harus memaksimalkan nilai pemegang saham. Faktanya adalah bahwa pemegang saham kecil mungkin tidak akan terpengaruh secara besar-besaran jika perusahaan berusaha menyeimbangkan tujuannya untuk memaksimalkan nilai pemegang saham dengan tujuan penciptaan lapangan kerja. Untuk HNW / UHNW, diharapkan memiliki dampak pada akumulasi kekayaan mereka, tetapi ketika penciptaan lapangan kerja merupakan bagian dari strategi dan pendekatan yang lebih luas, tidak perlu bahwa mereka perlu mengejar akumulasi kekayaan sebagai tujuan utama, apalagi eksklusif, atau fokus. Memang, dalam pendekatan positif-sum, semua pemangku kepentingan membawa sumber daya, bakat, dan pengaruh mereka untuk membangun kelas menengah yang lebih besar, di mana kepemilikan aset dan akumulasi kekayaan menjadi berbasis luas dan memberikan kesempatan kepada orang-orang kaya untuk meningkatkan kekayaan mereka melalui pengembangan yang meluas ini.

3. Penyebaran Aset / Kepemilikan Modal

Negara-negara yang telah mengalami perkembangan dan akumulasi kekayaan yang signifikan juga telah melakukan hal yang sejajar dengan populasi yang lebih luas yang naik di atas kemiskinan dan menikmati standar hidup yang lebih tinggi. Dalam prosesnya tidak hanya kelas menengah telah berkembang sebagai kelas terbesar, tetapi juga kepemilikan aset / modal telah menyebar luas. Perspektif Islam tentang kekayaan tidak bisa fokus hanya pada akumulasi kekayaan dan manajemen tanpa menemukan cara untuk menyebarkan aset / kepemilikan modal.

Opsi apa yang mungkin tersedia bagi pihak HNW / UHNW untuk memfasilitasi penyebaran kepemilikan aset / modal seperti itu? Siapa pun yang tertarik dengan pengentasan kemiskinan dan pengembangan ekonomi berbasis luas perlu menghargai relevansi pendekatan pengembangan aset sebagai bagian dari strategi keseluruhan. Pengembangan aset dapat mengambil banyak bentuk dan dapat dicapai dalam berbagai cara. Gerakan kredit mikro Grameen Bank untuk pengentasan kemiskinan telah menerima pembangunan aset sebagai bagian integral dari strateginya. Khususnya, gerakan kredit mikro tidak didasarkan pada amal, bukan pada membuat akumulasi aset dalam masyarakat suatu kegiatan yang inklusif dan berbasis luas. Sementara individu HNW / UHNW mungkin memiliki lebih sedikit pilihan dalam menggunakan kredit mikro sebagai alat untuk akumulasi kekayaan, memang ada area yang mungkin mereka minati. Misalnya, mereka harus mendorong perusahaan bisnis untuk lebih tertarik pada Program Kepemilikan Saham Karyawan (ESOP), yang memungkinkan karyawan perusahaan untuk membantu mengumpulkan kekayaan sekaligus meningkatkan kepemilikan aset mereka yang lebih luas.

 

4. Menekankan untuk menjadi Publik

Aspek lain dari penyebaran aset / kepemilikan kekayaan adalah mengubah bisnis swasta menjadi sekuritas publik. Ekuitas swasta adalah cara yang bagus untuk meningkatkan akumulasi kekayaan seseorang, tetapi juga lebih kondusif untuk konsentrasi yang lebih miring. Mereka yang mencari kekayaan tanpa menambah konsentrasi kekayaan harus menekankan mengubah perusahaan swasta mereka menjadi sekuritas publik untuk partisipasi masyarakat investasi yang lebih luas.

Sebagaimana dicatat oleh ekonom Gregory Mankiw, tidak jarang berpikir bahwa “menyebarkan kekayaan” termasuk dalam domain tanggung jawab pemerintah, terutama melalui sistem kesejahteraan berdasarkan perpajakan dan transfer pendapatan. Namun, sementara pemerintah jelas merupakan bagian dari persamaan dan baik sistem kesejahteraan dan perpajakan diharapkan untuk tetap menjadi bagian penting dari teka-teki, sistem konvensional yang berlaku dan sebagai tambahan keuangan Islamnya, mendekati masalah mengatasi konsentrasi dan kesetaraan setelah -basis fakta. Artinya, biarkan orang kaya mengejar akumulasi kekayaan mereka dengan cara apa pun yang mereka anggap dan temukan sesuai, sementara membiarkan pemerintah mencoba mengurangi konsekuensinya.

Masalah konsentrasi dalam pendekatan zero-sum tidak terjadi karena individu dan lembaga yang kaya tidak hanya kaya. Mereka juga menggunakan kekuasaan yang tidak proporsional, yang mereka gunakan untuk memajukan kepentingan pribadi mereka dan beberapa orang tidak peduli, dan yang lain terlibat dalam menggagalkan, mengejar pengentasan kemiskinan atau pembangunan ekonomi berbasis luas. Memang, masalah akumulasi kekayaan oleh mereka yang benar-benar “mendapatkan” – seperti dalam kasus banyak orang terkenal, seperti Bill Gates, Steve Jobs atau Steven Spielberg, yang tidak hanya menjadi diri mereka sendiri kaya, tetapi juga kontribusi mereka membuat jutaan lainnya orang-orang untuk naik tangga ekonomi – mungkin kurang masalah daripada mereka yang akumulasi kekayaannya “… berasal dari memanipulasi sistem.”

Intinya adalah bahwa jika klien HNW tertarik pada manajemen kekayaan “Islam”, mereka perlu mengakui bahwa saat ini pasar tidak menawarkan banyak kesempatan untuk memenuhi harapan anti-kanz Qur’an. Namun, begitu mereka sendiri menganggapnya serius, mereka memiliki pengaruh ekonomi dan politik untuk menciptakan pilihan yang akan lebih baik memenuhi harapan Islam, sambil mengejar akumulasi kekayaan dan mengatasi manajemen kekayaan.

Mengejar penciptaan kekayaan yang sehat yang tidak mengarah pada bias zero-sum dari sangat sedikit vis-à-vis sebagian besar tidak hanya membutuhkan perubahan pola pikir, tetapi juga “rekonfigurasi” mendasar dari sistem yang menghasilkan penciptaan kekayaan miring dan konsentrasi yang terus tumbuh. Masalah kemiskinan tidak terletak pada kemiskinan semata-mata tetapi dalam pengaturan ekonomi yang terus memusatkan kekayaan dalam tangan yang semakin sedikit. Perubahan berarti secara tepat mengubah hubungan sosial penciptaan dan distribusi kemakmuran dalam masyarakat untuk mengatasi masalah produksi kemiskinan sehingga pola penciptaan kekayaan yang dominan saat ini menjadi berbahaya.

Dengan demikian, keadilan ekonomi dan keseimbangan yang lebih luas mungkin bukan tujuan atau mandat dari sistem ekonomi konvensional dan, sebagai bagian dari itu, manajemen kekayaan konvensional, tetapi penciptaan kekayaan, pemanfaatan dan manajemen, menjadi Islami, tidak dapat sekadar meniru mitra konvensional. Sebaliknya, untuk menjadi Islam, mandat anti-kanz dari Al-Qur’an harus tercermin dalam dinamika yang saling terkait penciptaan kekayaan, pemanfaatan dan manajemen. Dari perspektif Islam, hal ini membutuhkan penanaman nilai-nilai Islam, bukan hanya aplikasi legalistik hukum dan aturan Islam. Transformasi seperti itu membutuhkan perubahan sistemik sebagaimana yang diucapkan oleh Korten.

1. Kesimpulan

Tulisan ini menggarisbawahi prinsip bahwa untuk menjadi “Islami” manajemen kekayaan tidak boleh puas hanya dengan solusi, perspektif atau sikap zero-zero (yaitu, “saya menang, anda kalah”). Ada akibat wajar dari sikap ini yang mungkin lebih umum dan memiliki dampak serupa dan artinya, “saya menang, apa yang terjadi pada Anda tidak masalah.”

Parameter nilai dan strategi IWM harus dibedakan dari bias zero-sum manajemen kekayaan konvensional, sehingga pertumbuhan dan peningkatan kekayaan berbasis lebih luas, dan bukannya menunda semua tanggung jawab untuk memastikan keadilan dalam ekonomi dan keuangan kepada pemerintah dan publik. Otoritas (badan pemerintah) yang Islami harus memiliki komitmen dan pendekatan terpadu untuk mengubah kegiatan dalam kerangka IWM dengan solusi yang positif.

Pendekatan positif-sum tidak berarti memiskinkan orang kaya melalui pajak dan transfer atau amal / filantropi setelah mereka menjadi kaya, superkaya atau sangat kaya. Sebaliknya, pendekatan yang lebih kreatif dan berkomitmen harus dilakukan oleh individu dan lembaga untuk membuat kemakmuran secara sistematis berbasis luas, dimulai dengan pola penciptaan dan pemanfaatan kekayaan. Ini bukan hanya imperatif Islam, tetapi juga bahwa itu sangat mungkin dan dengan demikian tidak ada alasan dalam melestarikan manajemen kekayaan yang mencari solusi dengan zero-sum bias atau tidak peduli tentang solusi positif-sum. Bersikap  Islami bukan hanya tentang kebolehan dan legalitas, tetapi juga tentang keharusan dan tujuan yang lebih luas (maqāṣid) yang sesuai ketentuan syariat.

Penutup

Tujuan utama makalah Farooq (2014) ini adalah menjelaskan  dan mengarahkan kembali pemikiran dan penelitian terhadap salah satu masalah utama yang mempengaruhi realitas ekonomi dasar kehidupan. Adanya bias pada manajemen kekayaan konvensional dimana terjadi konsentrasi kekayaan yang dapat berbahaya perekonomian, condong prinsip zero-sum, menciptakan kesenjangan ekonomi yang besar. Dimana HNWI  individu yang kaya semakin kaya dan yang miskin semakin terpuruk,  mengalami kesulitan untuk meningkatkan kekayaan dan kesejahteraannya.  Islamic wealth  management (IWM) dengan pendekatan positif-sum ini memberikan solusi untuk menyadarkan orang-orang kaya ini untuk memiliki kepedulian dan menjadi bagian untuk turut serta membantu distribusi kekayaan dan mewujudkan kesejahteraan bersama (kemaslahatan).

IWM untuk menjadi Islami, tidak dapat sekadar meniru WM konvensional. Sebaliknya, untuk menjadi Islam, mandat anti-kanz dari Al-Qur’an harus tercermin dalam dinamika yang saling terkait penciptaan kekayaan, pemanfaatan dan manajemen. Dari perspektif Islam, hal ini membutuhkan penanaman nilai-nilai Islam, bukan hanya aplikasi legalistik hukum dan aturan Islam.  Pendekatan positif-sum pada IWM  yang lebih kreatif dan berkomitmen harus dilakukan oleh individu dan lembaga untuk membuat kemakmuran secara sistematis berbasis luas, dimulai dengan pola penciptaan dan pemanfaatan kekayaan. Bersikap  Islami bukan hanya tentang kebolehan dan legalitas, tetapi juga tentang keharusan dan tujuan yang lebih luas (maqāṣid) yang sesuai ketentuan syariat

Referensi

Farooq, M. O.,  2014, “Islamic Wealth Management and the Pursuit of Positive-Sum Solutions”, Islamic Economic Studies, Vol. 22, No. 2, Nov, pp. 99-124. DOI: 10.12816/0008097.